Piores previsões de inflação assustaram os mercados

Nas estatísticas oficiais, a menor diferença entre as previsões e… a realidade inflamação Em janeiro, conseguiu desencadear uma forte onda de liquidações Wall Street Quase se tornou um pânico. As preocupações levaram a perdas acentuadas nos principais índices, que ultrapassaram os 2,4% do Nasdaq, e a um grande aumento no índice de medo VIX.

Com a inflação a continuar a subir mais do que o esperado e Maio (e talvez até Junho) a parecer demasiado tarde para que a Fed reduza as taxas pela primeira vez desde 2020, os investidores decidiram realizar lucros após uma série de ganhos.

O pergunta O clima nos mercados está piorando depois de ontem ou não… estimativas erradas para a inflação? A mania da inteligência artificial acabou? Ou irão os mercados bolsistas sofrer uma correcção necessária – embora indesejável – antes de continuarem a sua marcha frenética para novos máximos?

Primeiro, sejamos claros: os dados da inflação não são suficientemente maus para justificar o pânico. Em vez de subirem 0,2% em Janeiro, face a Dezembro, como esperado, os preços subiram 0,3%, e em vez de enfraquecerem para 2,9% em termos homólogos, o índice de preços ao consumidor situou-se em 3,1%, face aos 3,9% em Dezembro. Finalmente, a inflação global manteve-se estável em 3,9%. Assim, Janet Yellen foi rápida a esclarecer que os dados não são catastróficos, com a inflação a cair e não confirmando previsões pessimistas de recessão.

Mas o Persistência de inflamação Isso prejudica a psicologia dos investidores. Com o índice de preços global acima de 3% e a inflação estrutural estável, o banco central não está a falar em cortar as taxas de juro. É agora claro que o índice precisa de estabilizar abaixo de 3% e numa trajetória descendente antes que a primeira redução esteja sobre a mesa.

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Contudo, foi observado ações de Investidores. Imediatamente após a divulgação dos dados, a ferramenta FedWatch enlouqueceu. A probabilidade de as taxas de juro não serem reduzidas mesmo em Maio aumentou para 65%. É quase certo que permanecerão inalterados em Março, com uma probabilidade superior a 90%, enquanto os investidores dão uma probabilidade de 26% de que não haja cortes nem mesmo em Junho, que até há algumas semanas acreditavam ser Junho. As taxas de juros serão reduzidas para 4,75%-5,00%, dos 5,25%-5,50% atuais.

O Títulos dos EUA O rendimento de 10 anos subiu para 4,3% e ficou sob forte pressão, enquanto o índice do dólar subiu para o maior nível em três meses. O Dow Jones perdeu mais de 700 pontos, antes de seu maior declínio percentual em um dia desde dezembro de 2022… O S&P 500… caiu drasticamente de máximos de 5.000 pontos na semana passada, mas o Nasdaq foi o mais atingido.

Tendo atingido tais máximos através de uma recuperação impressionante que começou em Novembro e durou com poucas pausas até hoje, os investidores tornaram-se particularmente sensíveis a notícias negativas. A queda de ontem não é surpreendente, uma vez que os dados mostram que a guerra contra a inflação está longe de terminar, revertendo essencialmente o processo de descida constante da economia.

Isso é muito provável nos próximos dias comprar pendência recuperar, Depois de “digerir” os novos dados, mas em qualquer caso, a inflação determinará a tendência das taxas de juro e as expectativas de redução das taxas de juro são o principal catalisador da tendência dos mercados hoje.

A Uma avaliação confiante A situação vem da economia capitalista. Segundo ele, os dados de ontem, referentes a janeiro, não são capazes de alterar a tendência geral da inflação. As pressões sobre os preços estabilizaram e o PCE estrutural (índice de despesas de consumo pessoal) rondará os 2% no verão. Este é um indicador no qual o banco central está focado e se a previsão da economia de capitais se confirmar, um corte nas taxas de juro não será adiado.

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